ભારતીય શેરબજારમાં વેચવાલીનું દબાણ વધ્યું. સેન્સેક્સ ૧,૨૪૭.૭૧ પોઈન્ટ અથવા ૧.૬૬% ઘટીને ૭૩,૫૮૦.૫૪ પર બંધ થયો. નિફ્ટી ૩૮૩.૭૧ પોઈન્ટ અથવા ૧.૬૪% ઘટીને ૨૩,૦૬૩.૧૦ પર બંધ થયો. બજારની શરૂઆત નબળી રહી અને સમગ્ર ટ્રેડિંગ સત્ર દરમિયાન વેચાણનું દબાણ રહ્યું. બોન્ડ યીલ્ડમાં તીવ્ર વધારો અને વ્યાપક બજારમાં વેચવાલીથી રોકાણકારોની ચિંતા વધી.
સેન્સેક્સ અને નિફ્ટીનો ઘટાડો કેટલો મોટો હતો?
ગુરુવારના ટ્રેડિંગમાં બંને મુખ્ય સૂચકાંકોમાં તીવ્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો. સેન્સેક્સ ૭૩,૬૦૦ ની આસપાસ બંધ થયો અને નિફ્ટી ૨૩,૧૦૦ ની નીચે. એક જ દિવસમાં સેન્સેક્સનો લગભગ ૧,૨૪૮ પોઈન્ટનો ઘટાડો બજારમાં વેચવાલી દબાણની તીવ્રતા દર્શાવે છે. નિફ્ટીમાં પણ ૩૮૪ પોઈન્ટથી વધુનો ઘટાડો થયો. બોન્ડ યીલ્ડમાં વધારાથી બજાર પર શું અસર પડી?
બજારના દબાણને આગળ ધપાવતા મુખ્ય પરિબળોમાં બોન્ડ યીલ્ડ 19 વર્ષની ઊંચી સપાટીએ પહોંચવાનો સમાવેશ થાય છે. બોન્ડ યીલ્ડમાં તીવ્ર વધારો શેરબજારના સેન્ટિમેન્ટને અસર કરી શકે છે, જેનાથી રોકાણકારો માટે ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ એસેટ્સના આકર્ષણમાં વધારો થઈ શકે છે. ગુરુવારે યીલ્ડમાં વધારા સાથે, ઇક્વિટી માર્કેટમાં પણ જોખમ-બંધ વલણ જોવા મળ્યું.
શું વેચાણ ફક્ત લાર્જ-કેપ શેરો સુધી મર્યાદિત હતું?
ના. ગુરુવારે વ્યાપક બજારમાં પણ તીવ્ર વેચાણ જોવા મળ્યું. નિફ્ટી મિડકેપ 100 અને નિફ્ટી સ્મોલકેપ 100 બંને લગભગ 1% ઘટ્યા હતા. આ સૂચવે છે કે દબાણ ફક્ત સેન્સેક્સ અને નિફ્ટી લાર્જ-કેપ કંપનીઓ સુધી મર્યાદિત નહોતું, પરંતુ રોકાણકારોએ મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ શેરો પણ વેચ્યા હતા.
કયા ક્ષેત્રો સૌથી વધુ દબાણ હેઠળ હતા?
ગુરુવારે બધા ક્ષેત્રીય સૂચકાંકો લાલ રંગમાં બંધ થયા. બેંકિંગ અને નાણાકીય શેરો ખાસ કરીને દબાણ હેઠળ હતા. નિફ્ટી પ્રાઇવેટ બેંક અને નિફ્ટી ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસિસ લગભગ 2% ઘટ્યા. નાણાકીય શેરોમાં ઘટાડાની અસર બજારના મુખ્ય સૂચકાંકો પર પણ પડી.
HDFC લાઇફ અને બજાજ ફાઇનાન્સ કેટલા ઘટ્યા?
HDFC લાઇફ અને બજાજ ફાઇનાન્સ બજારમાં મુખ્ય નુકસાનકર્તાઓમાં હતા. બંને શેરો લગભગ 6% ઘટ્યા હતા. નાણાકીય ક્ષેત્રમાં વ્યાપક વેચવાલી વચ્ચે આ શેરોમાં થયેલા ઘટાડાએ બજારના નબળા સેન્ટિમેન્ટને વધુ ઉજાગર કર્યું.
ગુરુવારનો ઘટાડો શું દર્શાવે છે?
ગુરુવારના ટ્રેડિંગ દર્શાવે છે કે બજાર હાલમાં અનેક દબાણ હેઠળ છે. બોન્ડ યીલ્ડમાં તીવ્ર વધારાને કારણે મિડ-કેપ, સ્મોલ-કેપ અને સેક્ટોરલ ઇન્ડેક્સમાં એક સાથે ઘટાડો થયો. સેન્સેક્સ 73,580.54 પર અને નિફ્ટી 23,063.10 પર બંધ થયો. આગામી ટ્રેડિંગ સત્રમાં, રોકાણકારો બજારની દિશા, બોન્ડ યીલ્ડ અને નાણાકીય શેરોમાં વેચાણ વલણ પર નજર રાખશે.
ઘટાડાના પાંચ મુખ્ય કારણો શું છે?
યુએસ બોન્ડ યીલ્ડમાં રેકોર્ડ ઉછાળો
વૈશ્વિક બોન્ડ માર્કેટમાં વેચવાલી થવાને કારણે 10 વર્ષની યુએસ ટ્રેઝરી યીલ્ડ 15 બેસિસ પોઈન્ટ વધીને 5.11% ની 19 વર્ષની ઊંચી સપાટીએ પહોંચી ગઈ. લાંબા સમય સુધી ઊંચા વ્યાજ દરોના ભયથી વિદેશી રોકાણકારો ભારત જેવા ઉભરતા બજારોમાંથી ભંડોળ પાછું ખેંચી રહ્યા છે અને તેમને સુરક્ષિત યુએસ બોન્ડમાં રોકાણ કરી રહ્યા છે.
ક્રૂડ ઓઇલના ભાવમાં વધારો
અમેરિકા અને ઈરાન વચ્ચે વધતા ભૂરાજકીય તણાવને કારણે, આંતરરાષ્ટ્રીય બજારમાં બ્રેન્ટ ક્રૂડના ભાવ પ્રતિ બેરલ $102 થી $106 ની વચ્ચે વધી ગયા છે. ભારત તેની ક્રૂડ ઓઇલની જરૂરિયાતના 80% થી વધુ આયાત કરે છે, તેથી તેલના વધતા ભાવે વધતા આયાત બિલ, રાજકોષીય ખાધ અને સ્થાનિક ફુગાવા અંગે ચિંતા વ્યક્ત કરી છે.
બેંકિંગ અને વીમા ક્ષેત્રોમાં ભારે વેચાણ
સ્થાનિક સ્તરે, વીમા નિયમનકારી અને વિકાસ સત્તામંડળ (IRDAI) દ્વારા વીમા એજન્ટોના કમિશન કેપ્સ અને વિતરણ ચૂકવણીમાં ઘટાડો કરવાના પ્રસ્તાવથી બજારમાં ગભરાટ ફેલાયો. આ નિયમનકારી ફેરફારને કારણે એક્સિસ બેંક અને બજાજ ફાઇનાન્સ જેવા નાણાકીય અને વીમા ક્ષેત્રના દિગ્ગજોમાં ભારે વેચાણ થયું, જેના કારણે સૂચકાંકો નીચા ગયા.
વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (FII)નો સતત આઉટફ્લો
યુએસ ડોલરના મજબૂત થવા અને તેમાંથી સુરક્ષિત વળતરની લાલચને કારણે ભારતીય ઇક્વિટી બજારમાં વિદેશી પોર્ટફોલિયો રોકાણકારો દ્વારા સતત ભારે વેચાણ થયું છે. સ્થાનિક સંસ્થાકીય રોકાણકારોના સમર્થન છતાં, વિદેશી રોકાણકારો દ્વારા આ ભારે વેચાણને કારણે બજારમાં પ્રવાહિતાનું દબાણ વધ્યું છે.
મોંઘા મૂલ્યાંકન અને ડેરિવેટિવ એક્સપાયરી દબાણ
બજારના નિષ્ણાતોના મતે, ભારતીય સૂચકાંકો તેમના વૈશ્વિક સમકક્ષોની તુલનામાં નોંધપાત્ર રીતે ઊંચા મૂલ્યાંકન પર ટ્રેડ થઈ રહ્યા હતા. કોઈ નવા હકારાત્મક ટ્રિગર્સ અને આજના માસિક ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સ (F&O) એક્સપાયરી ગેરહાજરીમાં, વેપારીઓએ આક્રમક પ્રોફિટ બુકિંગનો આશરો લીધો, જેનાથી ઘટાડાનો દર વધુ વધ્યો.
